開(kāi)曼基金有哪些分類？
開(kāi)曼群島擁有大量的離岸投資基金，并已成為世界上最重要的基金中心之一。統(tǒng)計(jì)數(shù)字顯示，全球新成立的離岸基金中55%以開(kāi)曼群島為基地，幾乎每天都有新基金在開(kāi)曼成立，群島良好的政治環(huán)境和靈活的法律框架為基金結(jié)構(gòu)和投資戰(zhàn)略的多樣化提供了更多可能性。
根據(jù)開(kāi)曼金融局對(duì)基金的監(jiān)管嚴(yán)格程度不同，安信國(guó)際將開(kāi)曼基金的類型整理如下：
1、可豁免監(jiān)管類
這類基金較其他類型相比費(fèi)用較低，因?yàn)樵趶氖聵I(yè)務(wù)時(shí)不需向開(kāi)曼金融局特別申請(qǐng)登記或申請(qǐng)牌照，也不需要申請(qǐng)年檢或繳納年費(fèi)。
可豁免監(jiān)管類基金不是開(kāi)曼金融局統(tǒng)計(jì)基金類型時(shí)的分類之一，但在開(kāi)曼基金法中有明確規(guī)定，我們稱其為“豁免類”。此處的豁免指的是該等基金免于開(kāi)曼金融局的特殊監(jiān)管。
根據(jù)開(kāi)曼基金法，該等基金需滿足的條件包括：
（1）投資人不超過(guò)15人，并且在絕對(duì)多數(shù)的情況下能指派或罷免該共同基金的管理人（普通合伙人、董事或受托人），且該基金不是一支母基金；
（2）該基金雖不在開(kāi)曼群島設(shè)立，但在開(kāi)曼群島通過(guò)持有相關(guān)牌照的個(gè)人向公眾募集資金，并且該等基金的權(quán)益在政府公報(bào)中公布的證券交易所公開(kāi)交易（包括不通過(guò)交易所的直接交易）或者是經(jīng)金融局批準(zhǔn)的其他海外基金。
【注：深交所、上交所以及港交所目前都在開(kāi)曼金融局認(rèn)可的證券交易所之列。】
從法條角度來(lái)看，能夠獲得豁免類資格的基金，除非在證券交易所公開(kāi)交易，否則不能是一支母基金，且投資人不得超過(guò)15人。
2、登記類
這種類型是提供材料簡(jiǎn)單且要求較低的一種基金類型。
根據(jù)開(kāi)曼基金法，該等基金需滿足的條件包括：
（1）可由潛在投資人購(gòu)買的權(quán)益總額不少于8萬(wàn)開(kāi)曼元（或等值外幣）；
（2）該基金的權(quán)益在政府公報(bào)中公布的證券交易所公開(kāi)交易（包括不通過(guò)交易所的直接交易）
【注：深交所、上交所以及港交所目前都在開(kāi)曼金融局認(rèn)可的證券交易所之列�！�
從法條角度來(lái)看，申請(qǐng)成為這種基金的要求并不高，同時(shí)它也允許母基金申請(qǐng)。為成為這種類型的基金，在申請(qǐng)注冊(cè)時(shí)，除填寫申請(qǐng)表格及繳納申請(qǐng)費(fèi)用外，一般基金還需要提供招募說(shuō)明書，而對(duì)于沒(méi)有招募說(shuō)明書的母基金來(lái)說(shuō)則需要按要求說(shuō)明該基金的基本情況。
3、牌照類
這種類型屬于監(jiān)管類型中最嚴(yán)格的一類，實(shí)踐中一般由不需要開(kāi)曼本地中介提供服務(wù)的大型機(jī)構(gòu)申請(qǐng)。
根據(jù)開(kāi)曼基金法，不符合登記類或行政管理類的基金，均需要取得共同基金牌照，并且在開(kāi)曼群島注冊(cè)辦公室。如果該基金為信托形式的，則有具備相關(guān)資質(zhì)的信托公司作為其受托人。
4、行政管理類
為成為這種類型的基金，除填寫申請(qǐng)表格、繳納申請(qǐng)費(fèi)用并提交招募說(shuō)明書外，需簽署有關(guān)主要辦公地點(diǎn)的確認(rèn)函。
根據(jù)開(kāi)曼基金法，該等基金需滿足的條件包括：
（1）投資人超過(guò)15人；
（2）持有牌照的基金行政管理人在開(kāi)曼群島為其提供主要辦公地點(diǎn)（即將基金行政管理人的主要辦公地點(diǎn)作為該基金的主要辦公地點(diǎn)）。
從法條角度看，并沒(méi)有明確限制母基金的申請(qǐng)，但請(qǐng)注意申請(qǐng)成為該種類型的基金必須滿足人數(shù)上的要求。對(duì)于這種基金類型，開(kāi)曼金融局指出其監(jiān)管和管理主要依賴于基金行政管理人。
5、母基金
母基金在2012年才開(kāi)始為開(kāi)曼基金法所允許，但其數(shù)量猛增。根據(jù)開(kāi)曼金融局的統(tǒng)計(jì)，隨著母基金數(shù)量的增加，其他各種基金類型的數(shù)量都相應(yīng)減少，其中登記類基金的降幅最為明顯。
盡管在收費(fèi)類目上，母基金與其他類型基金相同，即都包括初次申請(qǐng)費(fèi)用、年審申請(qǐng)費(fèi)用以及年費(fèi)，但在實(shí)際收取的費(fèi)用上，母基金繳納的年費(fèi)低于其他類型基金。
根據(jù)開(kāi)曼基金法，母基金是指一家公司、合伙企業(yè)或單位信托：
（1）在開(kāi)曼設(shè)立或注冊(cè)；
（2）向至少一名投資人發(fā)行權(quán)益；
（3）為聯(lián)接基金的整體投資策略對(duì)外進(jìn)行投資或交易；
（4）有至少一家聯(lián)接基金直接或間接投資于它；
（5）不是開(kāi)曼其他相關(guān)法律，如信托法、保險(xiǎn)法等調(diào)整的主體。
聯(lián)接基金
聯(lián)接基金是指將51%或以上的資產(chǎn)直接或間接投資于母基金的基金。它類似于我們通常所說(shuō)的FOF，而無(wú)論一支基金是否被歸類為母基金或聯(lián)接基金，只要是從事基金業(yè)務(wù)，就被要求接受開(kāi)曼金融局的監(jiān)管，成為以上三種類型的基金之一。
有關(guān)聯(lián)接基金的要求，很大程度上是為滿足美國(guó)海外賬戶納稅法案（FATCA）中規(guī)定的申報(bào)要求。實(shí)踐中也常常根據(jù)該等目的而設(shè)立聯(lián)接基金，因此也就需要母基金這一載體，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)外投資多樣化。
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